近日，原香港中文大學(xué)金融學(xué)系講座教授郎咸平對(duì)香港保險(xiǎn)行業(yè)提出尖銳批評(píng)，直指其存在“七大坑”，包括7%穩(wěn)定回報(bào)難兌現(xiàn)、提前領(lǐng)取懲罰機(jī)制、產(chǎn)品收益差異懸殊、疾病保險(xiǎn)拒賠風(fēng)險(xiǎn)、高昂訴訟成本、外匯管制限制及內(nèi)地簽署保單無(wú)效等問題。這一言論迅速引發(fā)市場(chǎng)熱議，既折射出消費(fèi)者對(duì)跨境保險(xiǎn)的復(fù)雜認(rèn)知，也暴露出行業(yè)在銷售規(guī)范、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及消費(fèi)者教育上的深層矛盾。

爭(zhēng)議焦點(diǎn)一：7%收益是否為“畫餅”？

郎咸平以具體案例指出，香港保險(xiǎn)宣稱的7%復(fù)利回報(bào)需持有保單長(zhǎng)達(dá)70年方可實(shí)現(xiàn)，實(shí)際長(zhǎng)期收益可能遠(yuǎn)低于預(yù)期。他援引某保險(xiǎn)公司產(chǎn)品數(shù)據(jù)稱，同一公司不同產(chǎn)品20年回報(bào)率從2.22%到6.32%不等，質(zhì)疑其投資穩(wěn)定性。對(duì)此，香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局披露的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)平均水平超90%，部分頭部機(jī)構(gòu)如友邦、宏利等連續(xù)多年達(dá)標(biāo)率達(dá)95%以上。業(yè)內(nèi)人士解釋，香港保單多配置于全球股債組合，固收類資產(chǎn)參考美國(guó)國(guó)債收益率（當(dāng)前超4%），權(quán)益類投資則通過多元化布局對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期收益需結(jié)合復(fù)利效應(yīng)評(píng)估。

爭(zhēng)議焦點(diǎn)二：流動(dòng)性懲罰與產(chǎn)品透明度

針對(duì)“提前領(lǐng)取損失百萬(wàn)”的指控，行業(yè)承認(rèn)香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)前期現(xiàn)金價(jià)值較低，退?？赡苊媾R本金損失，但強(qiáng)調(diào)這是長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)邏輯。精算師徐昱琛指出，香港保單通常需持有20年以上方顯收益優(yōu)勢(shì)，這與內(nèi)地短期理財(cái)產(chǎn)品形成鮮明對(duì)比。爭(zhēng)議背后，暴露出部分代理人在銷售時(shí)未充分提示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題。香港保監(jiān)局要求保險(xiǎn)公司披露分紅實(shí)現(xiàn)率及保單條款，但消費(fèi)者仍需主動(dòng)核查產(chǎn)品說(shuō)明書中的退保費(fèi)用結(jié)構(gòu)。

爭(zhēng)議焦點(diǎn)三：健康險(xiǎn)理賠與法律風(fēng)險(xiǎn)

郎咸平批評(píng)香港疾病保險(xiǎn)“無(wú)限告知”原則易導(dǎo)致拒賠，并稱訴訟成本高昂。數(shù)據(jù)顯示，香港保險(xiǎn)投訴局2024年處理356宗投訴，僅2.5%獲全額賠償，超40%因證據(jù)不足被駁回。法律界人士提醒，內(nèi)地居民投保需親赴香港簽署合同，否則屬“地下保單”無(wú)效。此外，香港律師費(fèi)普遍按小時(shí)計(jì)費(fèi)（3000-5000港元/小時(shí)），大額糾紛訴訟成本可能超過賠付金額。監(jiān)管層已要求保險(xiǎn)公司簡(jiǎn)化健康告知流程，并推動(dòng)電子化核保系統(tǒng)以降低糾紛率。

行業(yè)反思：規(guī)范與發(fā)展并重

此次爭(zhēng)議折射出香港保險(xiǎn)業(yè)在高速擴(kuò)張中的隱憂。2025年一季度，內(nèi)地客戶赴港投保保費(fèi)同比激增21.4%，但代理人的專業(yè)素養(yǎng)參差不齊，部分機(jī)構(gòu)為沖業(yè)績(jī)淡化風(fēng)險(xiǎn)提示。香港保監(jiān)局近期升級(jí)GN16指引，強(qiáng)制要求保險(xiǎn)公司披露所有在售產(chǎn)品過往5年分紅數(shù)據(jù)，并限制高演示利率誤導(dǎo)行為。業(yè)內(nèi)呼吁建立跨境保險(xiǎn)糾紛調(diào)解機(jī)制，同時(shí)加強(qiáng)投資者教育，明確“保險(xiǎn)姓保”的核心邏輯——儲(chǔ)蓄險(xiǎn)應(yīng)作為家庭資產(chǎn)配置的補(bǔ)充，而非投機(jī)工具。

消費(fèi)者啟示：理性選擇與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知

對(duì)于有意投保香港保險(xiǎn)的內(nèi)地居民，專家建議：

1. 核查分紅實(shí)現(xiàn)率：優(yōu)先選擇歷史達(dá)標(biāo)率穩(wěn)定在90%以上的機(jī)構(gòu)；
2. 明確法律邊界：務(wù)必親自赴港簽約，避免“地下保單”；
3. 評(píng)估流動(dòng)性需求：確保保單持有期與家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃匹配；
4. 關(guān)注外匯政策：年度購(gòu)匯額度需符合外匯管理局規(guī)定。

郎咸平的批評(píng)雖顯犀利，卻為行業(yè)敲響警鐘。香港保險(xiǎn)若要維持其全球資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，需在銷售透明度、客戶適配性及跨境服務(wù)上持續(xù)優(yōu)化，方能在爭(zhēng)議中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（完）

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