2025年6月27日，AEON CREDIT（00900.HK）發(fā)布公告稱，其全資子公司永旺保險(xiǎn)顧問（香港）有限公司（以下簡稱“永旺保險(xiǎn)”）股東周年大會(huì)已批準(zhǔn)根據(jù)香港《公司條例》第750條申請(qǐng)撤銷注冊，標(biāo)志著這家成立逾16年的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司正式退出歷史舞臺(tái)。香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局同步撤銷其保險(xiǎn)中介人牌照，這一決策背后折射出香港保險(xiǎn)中介市場的深刻變革與企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的必然選擇。

一、解散背后的戰(zhàn)略收縮邏輯

永旺保險(xiǎn)的退場并非突發(fā)性事件。根據(jù)公告，自2025年3月起該公司已停止實(shí)際運(yùn)營，且其資產(chǎn)規(guī)模與收益貢獻(xiàn)占集團(tuán)比重不足5%。這一數(shù)據(jù)表明，永旺保險(xiǎn)在AEON CREDIT的金融版圖中已逐漸邊緣化。作為AEON CREDIT四大業(yè)務(wù)板塊（信用卡、分期貸款、保險(xiǎn)、租購）中的一環(huán)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的萎縮反映出母公司資源向核心優(yōu)勢領(lǐng)域傾斜的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。

從行業(yè)視角觀察，香港保險(xiǎn)中介市場正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整。2024年數(shù)據(jù)顯示，香港保險(xiǎn)業(yè)呈現(xiàn)“人壽保險(xiǎn)主導(dǎo)、內(nèi)地客戶驅(qū)動(dòng)”的特征，人壽保險(xiǎn)年度化保費(fèi)占比高達(dá)89.8%。然而，這種單一依賴模式在疫情期間暴露脆弱性——2019至2022年行業(yè)毛保費(fèi)下降5.1%，從業(yè)人數(shù)減少12.3%。永旺保險(xiǎn)作為主要從事非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在意外及健康保險(xiǎn)需求增長（2019-2023年毛保費(fèi)增長16%）的背景下未能抓住機(jī)遇，其業(yè)務(wù)萎縮與行業(yè)趨勢形成鮮明對(duì)比。

二、合規(guī)成本與監(jiān)管趨嚴(yán)的雙重壓力

香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局自2019年全面接管中介人發(fā)牌工作后，監(jiān)管強(qiáng)度顯著提升。2024年實(shí)施的《保險(xiǎn)業(yè)（修訂）條例》要求中介機(jī)構(gòu)披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，并強(qiáng)制采用電子化合規(guī)流程。對(duì)于中小型中介機(jī)構(gòu)而言，合規(guī)成本已成為沉重負(fù)擔(dān)。永旺保險(xiǎn)在解散前已完成牌照自愿撤銷流程，這或許暗示其難以滿足監(jiān)管要求。

值得注意的是，香港保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化水平相對(duì)滯后。盡管虛擬保險(xiǎn)公司前端服務(wù)評(píng)分達(dá)79分，但傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)后端理賠、核保仍依賴紙質(zhì)流程。這種效率瓶頸在永旺保險(xiǎn)的運(yùn)營中可能被進(jìn)一步放大，尤其是當(dāng)其業(yè)務(wù)規(guī)模無法支撐技術(shù)改造投入時(shí)，退出成為理性選擇。

三、行業(yè)洗牌中的中小機(jī)構(gòu)生存啟示

永旺保險(xiǎn)的案例為香港保險(xiǎn)中介行業(yè)敲響警鐘。當(dāng)前市場呈現(xiàn)三大趨勢：

1. 客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型：行業(yè)正從依賴內(nèi)地訪客轉(zhuǎn)向拓展超高凈值客戶（家族辦公室）及新興市場（中東、東盟）。永旺保險(xiǎn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式未能適配這一變化，其解散暴露出中小機(jī)構(gòu)在客戶多元化戰(zhàn)略上的滯后。

2. 產(chǎn)品創(chuàng)新需求：醫(yī)療通脹（2024年達(dá)8.4%）催生意外及健康保險(xiǎn)需求，網(wǎng)絡(luò)安全保險(xiǎn)隨網(wǎng)絡(luò)犯罪損失激增（2023年達(dá)55億港元）成為新藍(lán)海。永旺保險(xiǎn)未能開發(fā)此類高附加值產(chǎn)品，導(dǎo)致競爭力缺失。

3. 資本效率考驗(yàn)：香港人壽保險(xiǎn)凈負(fù)債達(dá)2.46萬億港元，但港元長期債券稀缺，機(jī)構(gòu)被迫投資美元債券并承擔(dān)匯率對(duì)沖成本。永旺保險(xiǎn)作為非核心子公司，其資本占用可能被集團(tuán)視為低效資產(chǎn)。

四、對(duì)AEON CREDIT集團(tuán)的戰(zhàn)略影響

盡管永旺保險(xiǎn)的解散對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)影響有限，但其象征意義不容忽視。作為AEON CREDIT保險(xiǎn)板塊的唯一實(shí)體，該公司的退出意味著集團(tuán)徹底退出保險(xiǎn)中介市場，資源將進(jìn)一步集中于信用卡（如AEON Card JAL萬事達(dá)卡）、消費(fèi)信貸等核心業(yè)務(wù)。這一調(diào)整與香港保險(xiǎn)業(yè)“回歸保障本源”的監(jiān)管導(dǎo)向形成呼應(yīng)，也暗示集團(tuán)對(duì)綜合金融模式的重新審視。

五、行業(yè)未來：整合與轉(zhuǎn)型并行

永旺保險(xiǎn)的謝幕恰逢香港保險(xiǎn)業(yè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。政府正通過“公司遷冊機(jī)制”吸引國際企業(yè)回流，并推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”納入保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于幸存的中介機(jī)構(gòu)而言，需在三方面突破：

• 技術(shù)賦能
  應(yīng)用AI自動(dòng)化核保、智能理賠系統(tǒng)提升效率；
• 生態(tài)構(gòu)建
  嵌入醫(yī)療、車險(xiǎn)理賠等場景數(shù)據(jù)共享；
• 綠色金融
  開發(fā)可持續(xù)發(fā)展掛鉤保險(xiǎn)產(chǎn)品響應(yīng)ESG趨勢。

永旺保險(xiǎn)的解散，是香港保險(xiǎn)中介市場從增量競爭轉(zhuǎn)向存量博弈的縮影。在監(jiān)管趨嚴(yán)、技術(shù)顛覆與客戶需求升級(jí)的三重壓力下，行業(yè)整合將加速，而唯有實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略聚焦與模式創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)，方能在變革中覓得生機(jī)。這場退場，或許正是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)陣痛。(完)

51買牌:用二十九年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)給客戶保駕護(hù)航